2007年之后的智能手機(jī)時代，大陸也經(jīng)歷了與臺灣相似的發(fā)展歷程，尤其是2010年后，大陸廠商利用人口紅利、工程師紅利主動擠進(jìn)國際客戶供應(yīng)鏈，率先從觸控、結(jié)構(gòu)件、天線、馬達(dá)、玻璃、聲學(xué)器件等技術(shù)壁壘相對低的元件突破，不斷向包括芯片在內(nèi)的復(fù)雜的零組件、模組、系統(tǒng)能力拓展。

    從產(chǎn)業(yè)歷史看中國大陸電子產(chǎn)業(yè)的崛起。1980-2000s，臺灣在PC和功能機(jī)時代培育了完整的電子產(chǎn)業(yè)鏈，成長為全球著名的科技“矽”。2007年之后的智能手機(jī)時代，大陸也經(jīng)歷了與臺灣相似的發(fā)展歷程，尤其是2010年后，大陸廠商利用人口紅利、工程師紅利主動擠進(jìn)國際客戶供應(yīng)鏈，率先從觸控、結(jié)構(gòu)件、天線、馬達(dá)、玻璃、聲學(xué)器件等技術(shù)壁壘相對低的元件突破，不斷向包括芯片在內(nèi)的復(fù)雜的零組件、模組、系統(tǒng)能力拓展，當(dāng)前已基本培育出完善的智能手機(jī)制造產(chǎn)業(yè)鏈并擁有華為等國際一線品牌，占據(jù)全球智能手機(jī)品牌機(jī)的半壁江山。與臺灣在PC、功能機(jī)時代一樣，大陸在智能機(jī)時代初步實(shí)現(xiàn)了“突圍”。

    消費(fèi)電子明年重點(diǎn)看iPhone的創(chuàng)新與國產(chǎn)手機(jī)的崛起。國內(nèi)企業(yè)有望在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)揮越來越重要的作用，從零組件、模組到系統(tǒng)，國內(nèi)切進(jìn)的企業(yè)越來越多、分的蛋糕越來越大。蘋果下一代產(chǎn)品iPhone8(暫定名)可能將是蘋果創(chuàng)新集大成者，極有可能大賣，有望給國內(nèi)企業(yè)提供更大的機(jī)會，我們建議重點(diǎn)關(guān)注iPhone8供應(yīng)鏈新進(jìn)入者及銷量受益廠商。另外，國內(nèi)手機(jī)品牌強(qiáng)勢崛起成為近年消費(fèi)電子行業(yè)的一道靚麗風(fēng)景，以O(shè)ppo/Vivo、華為、小米為代表的國產(chǎn)手機(jī)牢牢占據(jù)全球手機(jī)出貨量一線陣營且后續(xù)增長勢頭迅猛。我們認(rèn)為供應(yīng)鏈基礎(chǔ)與市場優(yōu)勢是國內(nèi)手機(jī)實(shí)現(xiàn)逆襲的基礎(chǔ)，國產(chǎn)手機(jī)高端化升級與銷量增長將繼續(xù)給國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈帶來巨大機(jī)會。建議重點(diǎn)關(guān)注明年手機(jī)較為確定的創(chuàng)新方向：指紋識別、無線充電、OLED、雙面玻璃等產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會。

    汽車電子——電子行業(yè)下一個皇冠。長期看，汽車智能化、網(wǎng)絡(luò)化、電子化程度提升是發(fā)展趨勢，且汽車單位價值量遠(yuǎn)高于手機(jī)，市場前景比手機(jī)更為可觀，智能手機(jī)造就了電子行業(yè)上一個十年，汽車電子將是電子行業(yè)下一個十年的核心驅(qū)動力。短期看，科技巨頭都在加緊布局、搶占地盤，明年model3量產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭和傳統(tǒng)車廠不斷推出新車型，都是行業(yè)重要的催化劑。汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈無論長期還是短期均應(yīng)給予足夠的重視度。

    集成電路——芯片國產(chǎn)化趨勢下的投資機(jī)會。芯片國產(chǎn)化對于國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及國家信息安全有重要意義，國家、地方政府有充沛動力去推進(jìn)芯片國產(chǎn)化進(jìn)程。我們看好集成電路兩大機(jī)遇：(1)國家、地方大規(guī)模投資發(fā)展集成電路帶來的產(chǎn)業(yè)鏈配套機(jī)會；(2)行業(yè)產(chǎn)業(yè)整合機(jī)會。

    布局未來：人工智能與物聯(lián)網(wǎng)。隨著2013年深度學(xué)習(xí)算法取得關(guān)鍵突破，AI時代已逐漸開啟，Google、IBM等巨頭通過收購優(yōu)質(zhì)初創(chuàng)公司與研發(fā)核心技術(shù)紛紛搶占人工智能領(lǐng)域的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。國內(nèi)也將AI列為十三五重大工程、重點(diǎn)布局領(lǐng)域。芯片作為AI的基礎(chǔ)，將充分受益AI的興起。物聯(lián)網(wǎng)是繼計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)之后世界信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第三次浪潮，中國物聯(lián)網(wǎng)研究發(fā)展中心預(yù)計(jì)到2020年國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到2萬億、未來5年復(fù)合增速為22%。傳感器和MCU等作為物聯(lián)網(wǎng)的硬件基礎(chǔ)，勢必會受益物聯(lián)網(wǎng)大潮的爆發(fā)。